Мультипликатор

МУЛЬТИПЛИКАТОР

(от лет. multiplied - умножаю, увеличиваю) - коэффициент, отражающий связь между увеличением (уменьшением) инвестиций и изменением величины дохода. Рост инвестиций вызывает увеличение дохода, причем на величину большую, чем прирост инвестиций. Если рост инвестиций на 5 млрд. руб. вызывает рост дохода на 15 млрд. руб., то мультипликатор будет равен 3. Если рост дохода составит 10 млрд. руб., мультипликатор будет равен 2.
Мультипликатор - это число, на которое должно быть умножено изменение в инвестициях, чтобы получить представление об ожидаемом изменении дохода. Увеличивая инвестиции в производство на определенную сумму, мы увеличиваем доход работников на эту сумму, которые предъявляют спрос на предметы потребления и, следовательно, увеличивают доход занятых в этой сфере и т. д. Этот процесс продолжается с каждым новым кругом расходов.
Впервые идея мультипликации введена в экономическую науку английским экономистом Р. Каном в 1931 г., который показал, каким образом инвестиции приводят к мультипликации покупательной способности и занятости населения.

Мультипликатор банковский

Из-за достаточной сложности даю 2 варианта.
1 вариант
 Банковский мультипликатор представляет собой процесс увеличения (мультипликации) денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому. Его также называют денежным мультипликатором, кредитным мультипликатором или депозитным мультипликатором.

Банки, выдавая кредиты, могут создавать деньги. Процесс создания денег называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Он начинается в том случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается, т.е. клиент снимает деньги со своего счета, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие.

Один коммерческий банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков. Давайте рассмотрим упрощённую модель создания новых денег и допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обращении и все владельцы этих денег положили свои средства на депозит единственного банка, который со своей стороны открыл для своих вкладчиков счета. Таким образом, изначально полученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей определяются как денежная база банка, средства, лежащие на открытых банком счетах и равные 1000 рублей, определяются как депозитные деньги, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, определяется как денежная масса, также равная 1000 рублей.

Теперь допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей.
Банк, основываясь на своей денежной базе, открыл ему счёт на эту сумму, выдав чековую книжку. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у заёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его депозите. Получается, что сначала на 100 рублей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям, из чего вытекает, что 100 новых рублей были созданы вместе с новым долгом тогда, когда банк выдал ссуду на эту сумму и у заёмщика появилась возможность выписать чек, предъявитель которого сможет получить деньги, в том числе и наличные, через процедуру банковского пере-вода указанной в чеке суммы со счёта заёмщика на счёт предъявителя чека.

До этой первой ссуды изъятые из широкого обращения и положенные в сейф наличные деньги исполняли функцию денежной базы или резерва банка, на основании которой открывались банковские депозитные счета, а количество денег на этих счетах было равно объёму денежной массы. Резервы были нужны на случай, если придёт клиент с просьбой выдать ему наличные средства, а не чек или сертификат. После выдачи ссуды равновесие или баланс между банковской денежной базой и совокупной денежной массой нарушается и получается, что при помощи кредита создаются новые деньги, напрямую влияющие на объём денежной массы.

Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.
Коммерческие банки могут осуществлять свои активные операции (выдавать ссуды, покупать ценные бумаги, валюту и т.д.) только в пределах имеющихся у них ресурсов.

Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образовавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме резервирования. Если норма отчислений банков в централизованный резерв равна 20%, то коэффициент мультипликации теоретически будет составлять 5 (1/20*100). Однако на практике этот коэффициент никогда не будет достигать 5, потому что всегда часть свободного резерва используется для других, не кредитных операций (например, в кассе любого банка должны быть наличные деньги для кассовых операций). Более того, банки обязаны соблюдать установленные нормативы ликвидности.
Если центральный банк уменьшит норму отчислений в централизованный резерв, то увеличится свободный резерв системы коммерческих банков, что при прочих равных условиях приведет к росту кредитования из-за действия банковского мультипликатора.
Банковский мультипликатор действует также при покупке государственных облигаций. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в коммерческих банках, поэтому свободный резерв коммерческих банков, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм банковского мультипликатора.
Если центральный банк покупает у коммерческих банков ценные бумаги или валюту, то в результате этого уменьшаются ресурсы банков, вложенные в активные операции, и увеличиваются свободные резервы этих банков, используемые для кредитных опера-ций, т.е. также включается механизм банковской мультипликации.
Центральный банк, управляя механизмом банковского мультипликатора, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя од-ну из основных своих функций - функцию денежно-кредитного регулирования.

Другой вариант:
Банковский мультипликатор 
(от лат. multiplicare — множить, преумножать, увеличивать) — экономический коэффициент, показывающий степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Рассчитывается как отношение денежной массы к денежной базе.
В результате совокупности кредитно-депозитных операций во всей банковской сфере, общая сумма депозитов и выданных кредитов может многократно превышать первоначальную сумму денег в экономике. Это равноценно дополнительной денежной эмиссии. Банковский мультипликатор показывает, насколько велика эта дополнительная эмиссия.
Банковский мультипликатор проявляет себя двояко — как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор.
Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет про-тивоположный процесс — кредитное сжатие.
В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации — деньги на депозитных счетах коммерческих банков.
Допустим, что в стране есть только один банк и только 1000 рублей находятся в обра-щении и все владельцы этих денег положили свои средства на счета в этом банке. По-лученные от вкладчиков и положенные в сейф наличные деньги в сумме 1000 рублей являются денежной базой банка, средства на открытых банком счетах равные 1000 рублей являются депозитными деньгами, а сумма денег, находящихся в обращении в стране, также равная 1000 рублей, является денежной массой.
Допустим, что некий клиент обратился за ссудой в 100 рублей и банк открыл ему счёт на эту сумму. Что изменилось? Денежная база по-прежнему равна 1000 рублей, а у за-ёмщика появилось дополнительно 100 рублей на его счете. То есть сначала на 100 руб-лей вырос объём депозитных денег, а затем и совокупная денежная масса увеличилась и стала равняться (1000+100) 1100 рублям. Из этого следует, что при помощи кредита создаются новые деньги.
Однако на практике для мультипликации денежных средств недостаточно наличия од-ного банка. Необходимо два и более банков (банковская система), при этом для нор-мального функционирования банковского мультипликатора необходима банковская система двух уровней и наличие свободного резерва у коммерческих банков. 
Величина коэффициента мультипликации, представляющая собой отношение образо-вавшейся денежной массы на депозитных счетах к величине первоначального депозита, обратно пропорциональна норме отчислений банков в централизованный резерв. Это можно проиллюстрировать следующей таблицей:

Банк Сумма, внесенная на счет Выданный кредит Резервы
A              100                                    80                     20
B                80                                    64                     16
C                64                                  51.20            12.80
D              51.20                                  40.96            10.24
E              40.96                                  32.77             8.19
F              32.77                                  26.21             6.55
G              26.21                                  20.97             5.24
H              20.97                                  16.78             4.19
I              16.78                                  13.42             3.36
J              13.42                                  10.74             2.68
K              10.74
Общие резервы:  89.26
Общая сумма на счетах: Общая сумма кредитов: Общие резервы + последняя вне-сенная на счет сумма:
              457.05                                357.05                                 100

Центральный банк, увеличивая или уменьшая норму резервирования, расширяет или сужает эмиссионные возможности коммерческих банков, тем самым выполняя одну из основных своих функций — функцию денежно-кредитного регулирования.
Мультипликатор ВВП (мультипликатор государственных расходов) 
—коэффициент, который определяет соотношение между первоначальным увеличени-ем госрасходов и конечным воздействием этого увеличения на экономику. 
Как увеличение госрасходов влияет на экономику? Рост госзакупок ведет к росту про-изводства и соответствующему росту доходов. Рост доходов ведет к дальнейшему ро-сту спроса (потребления), который вызывает дальнейший рост производства и т.д. А конечный результат роста ВВП оказывается больше, чем первоначальный сдвиг, вы-званный ростом горасходов. Это и есть эффект мультипликатора. 
Мультипликатор зависит от склонности к потреблению — то есть желания потребителей тратить каждый дополнительный доллар своего дохода.
Пусть С1 — склонность к потреблению.
Мультипликатор ВВП в упрощенной модели равен:
M=1/(1-C1)
То есть, если заработав на $1 больше, потребитель потратит $0,60, томультиплика-тор будет равен:
M=1/(1-0,6)=2,5
А это означает, что при склонности к потреблению равной 0,6, каждый потраченный государством доллар вызовет прирост ВВП равный 2,5 доллара.
Мультипликатор денежный
1 вар.- отношение денег (Ml) к денежной базе (МО).
2 вар. - соотношение между предложением денег в экономике и предложением денег центральным банком.Формула денежного мультипликатора 
c+θ(1-c)
θ — коэффициент резервирования (норма резервирования)
c — доля денег, которую население держит в наличной форме
1-с — доля денег, которую население держит в виде чековых депозитов(?? видимо имеется ввиду, просто на депозитах в коммерческих банках)
Если денежный мультипликатор равен 4, то общее предложение денег центрального банка, умноженному на 4.

Мультипликатор Кейнса (или мультипликатор накопления)

- коэффициент, равный обратной величине предельной склонности к сбережению (ПСС) — 1/ПСС или обратной величине разницы единицы и предельной склонности к потреблению (ПСП) — 1/(1-ПСП). Данный коэффициент показывает насколько увели-чится национальный доход в результате первоначальных инвестиций. Первоначальные инвестиции породят прирост национального дохода, поскольку лишь частично пойдут на сбережение, часть будет потрачена (потреблена), вследствии чего произойдет новый прирост национального дохода, но вновь меньший из-за откладываемых сбережений и так далее.

Comments