Своп

СВОП

(swap) – операции, которые совершаются на межбанковском рынке и являют собой еще один инструмент для регулирования текущей ликвидности (как банка, так и денежного рынка в целом). Swap — это комбинация спот и форвардной сделок (бартер).

Сочетает в себе одновременную куплю-продажу 2-х валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с этими же валютами.

Для банков — это удобный инструмент, который ограждает банк от курсового риска (сделка не создает ОВП – открытую валютную позицию; курсовой риск возникает при изменениях курса валют).

Свопы, которые описываются в теме «Рынок ликвидности» — продажи одной валюты за другую с обязательством выкупа обратной сделкой на следующий рабочий день (Т+1).

Этот инструмент имеет наименьший риск из всей группы (свопы, РЕПО, МБК).
Фактически определяется как «деньги/деньги».

На текущий момент времени (июнь 2012) курсовые свопы стоят очень дорого – порядка 6-6,5%, что отражает как спрос на валюту, так и нестабильность денежного рынка. В августе 2011 года курсовые свопы стоили 3-3,5%. 
Рост к 8-9% может говорить о полномасштабном кризисе на рынке ликвидности.

Своп процентный

-финансовый контракт, по которому стороны сделки обязуются периодически выплачивать на условную сумму основного долга, являющегося основанием для свопа, проценты, выраженные в одной валюте, в определенные сроки. Одна сторона является плательщиком по фиксированной ставке, устанавливаемой при заключении сделки, а другая – плательщиком по плавающей ставке (какой-либо рыночной ставке – LIBOR или плавающей купонной ставке облигации).

Другой вариант:

Процентный своп (interest rate swap, IRS) — индикативная процентная ставка, фиксируемая участниками рынка на срок 1-10 лет, эквивалентная размещению средств по плавающей ставке (например, MosPrime, LIBOR) с определенной частотой выплаты процентов (как правило, 3-6 месяцев) в течении заданного срока.

Своповая линия

- соглашение, позволяющее его участникам привлекать средства в валюте страны – участника такой линии в обмен на эквивалентную сумму в национальной валюте, как правило, по рыночному курсу на момент совершения операции (этот же курс используется при возврате средств).

Comments